В ближайшее время Агентство ипотечного жилищного кредитования начнет реанимировать рынок ипотеки.

Как стало известно, планируется обменивать банковские закладные на облигации агентства и ипотечные облигации, выпущенные “дочками” АИЖК. Подробно об этих планах рассказала на 6-м Российском облигационном конгрессе директор департамента финансов АИЖК Елена Морозова. Конгресс прошел в Петербурге в начале декабря.

Доля кредитов, рефинансированных АИЖК, с 2005 года по 2007-й медленно снижалась. Но в 2008-м объем рефинансирования стал вновь подниматься, что противоречило планам агентства, согласно которым к 2009-2010 году этот параметр должен был практически сократиться до нуля. Сегодня доля АИЖК в совокупном объеме рефинансирования примерно равна 10%.

В ближайшее время эта доля поднимется до 30%, правда, в среднесрочной перспективе государство предполагает все же свое присутствие снизить на данном сегменте рынка.

Обещанные государством 60 млрд руб. пойдут на рефинансирование новых кредитов, а старые неликвидные, зависшие на балансах банков, обменяют на ценные бумаги. Не ранее февраля 2009 года АИЖК собирается одновременно разместить на ММВБ четыре выпуска корпоративных облигаций на сумму 28 млрд руб. со сроком обращения 5-20 лет. На рынке сегодня торгуются 11 выпусков облигаций агентства на сумму 39,7 млрд руб.

Для обмена также будут использоваться ипотечные облигации, эмитированные созданным АИЖК SPV-ОАО “Ипотечное агентство АИЖК 2008-1”. Объем выпуска составит 10 млрд руб., но к обмену предложат старший транш - 8 млрд руб.

В Петербурге кредитование по стандартам АИЖК было приостановлено в августе, хотя уже по итогам третьего квартала наметилось падение количества выданных кредитов (197 - во втором квартале и 110 - в третьем).

В сентябре агентство ввело рефинансирование с дисконтом. Он колеблется в разных пределах, например ПСКБ - от 3% до 3,5%. Вроде бы немного, но банки, накопившие огромные портфели кредитов, оформленные по стандартам АИЖК, несут большие убытки. Собственно говоря, они и лоббировали возврат к прежнему способу рефинансирования по номиналу.

Но диалог, который с АИЖК вела в том числе и АБСЗ, не получился.

Частично компенсировать убытки банки смогут за счет ценных бумаг АИЖК. Облигации агентства, кстати, включены в ломбардный список, что позволит некоторым банкам под них получать кредиты в ЦБ.