В среде специалистов рынка сейчас нередко разговор крутится вокруг конкурса на лучшего частного инвестора, проведенного РТС в конце прошлого года, когда рынок интенсивно падал. Его победитель — 22‑летняя студентка из Пскова Светлана заработала за три месяца 600%, что в пересчете на год 2400% дохода. Правда, при этом она совершала до 10000 сделок в сутки. Если 8 часов не отходить от компьютера — 3 секунды на сделку. Некоторые считали, что это работал робот. Но лучший робот занял лишь 12-е место в общем зачете.
Биржа РТС и компания «Элтра» проводили семинар по работе на рынке деривативных инструментов FORTS. Докладчиками были выпускники ЛИТМО, проектирующие роботов для операций на фондовом рынке. Опытных инвесторов, присутствовавших на семинаре, интересовало, что они получат, заплатив деньги. А получат они готового робота, в котором будет реализован алгоритм, согласованный с ними. Молодежь честно предупреждала, что главное — объяснить им этот алгоритм. Если же называть вещи своими именами, они просто выполняют функцию программистов при трейдерах.
С инженерной точки зрения сделать программу на основе технического анализа графика котировок, отдающую на биржи команду на совершение сделки, может квалифицированный специалист. Необходима база данных — котировок. И алгоритм, то есть последовательность расчета с набором логических операторов и заданных пользователем констант. А вот создание базы формализованных знаний — это проблема не только инженерная, но и научная.
Света такие роботы всегда будет побеждать и по простой причине. Она, например, услышала по радио о том, что ФРС США изменила учетную ставку, и в течение трех секунд внесла коррективы в свои действия. А изменение программы робота займет гораздо больше времени. То же касается и алгоритма действий трейдера: один реагирует так, другой — иначе. Накопление и организация данных и алгоритмов — это подсистема риск-менеджмента.
Еще один блок проблем заключается в противоречии технического анализа рынка и фундаментального анализа эмитентов, потому что объект анализа разный и потому что они делаются в разных временных координатах. Если в техническом анализе счет идет на миллисекунды, то в фундаментальном анализе цена деления — годы, кварталы, месяцы. Можно, конечно, учитывать только тренд. Но тогда за скобками остается самое интересное и важное — точки перегиба. Компания и ее ценные бумаги не могут все время расти в цене. И сегодня все ждут именно эту точку перегиба — когда рынок достигнет дна. А это уже подсистема прогнозирования.
Вот почему роботы эффективны на рынке со стабильным трендом (растущим или падающим). На рынке с большой волатильностью можно надеяться, что они много не проиграют. А в период кризиса человеку лучше брать управление на себя.