В 2008-м начал действовать закон, который устранил дискриминацию в отношении формирования дополнительных пенсионных накоплений для людей разных возрастов. При этом система размещения пенсионных накоплений осталась прежней. Сегодня, как утверждают финансисты, у россиян есть несколько способов обеспечить безбедную старость. Так ли это?
Закон озадачил
Закон `О дополнительных страховых взносах на накопительную часть пенсии и государственной поддержке формирования пенсионных накоплений` вступил в силу в июле этого года. Его основная цель - восстановить справедливость в отношении работников так называемых средних возрастов, которых исключили из действующей накопительной системы.
По новому закону будущий пенсионер через работодателя или самостоятельно может со своей зарплаты перечислить в ПФ РФ на специальный накопительный счет не менее двух тыс. руб. в год. ПФ РФ, просуммировав все платежи, в конце года сделает запрос в Минфин о предоставлении государственной доплаты к уже внесенным средствам.
Эта сумма будет соразмерна с той, что сделал работник, но она не должна превышать 12 тыс. руб. Допускается перенос сроков начала выплаты пенсии. В этом случае доплата государства будет вчетверо больше. `Такой вариант имеет смысл, когда человек получает высокую зарплату`, - уточнила управляющая ОПФР по Петербургу и Ленобласти Наталья Гришкевич.
Законопроект о софинансировании предполагает пятилетний срок включения в систему. После 2013 года он потеряет смысл, так как подойдет срок накоплений для всех. Следует отметить, что по новому закону предусмотрено наследование накопительной части, если человек умер, не получив первую пенсию. А для работодателей, которые переводят средства на накопительный счет работника, имеются льготы по налогу (сумма до 12 тыс. руб. освобождена от ЕСН).
Однако, по мнению и. о. гендиректора УК `Элби-Траст` Максима Егорова, первые доплаты мало что изменят, поскольку `это будут крошки из-за серых зарплат и высокой инфляции`.
Но подстегнуть интерес частных инвесторов эта форма накоплений сможет, если ПФ предоставит убедительную информацию об итогах реализации закона, отметил он. Генеральный директор УК `БФА` Сергей Михайлов опасается, что эффект от софинансирования будет невелик ввиду низкой осведомленности населения о сути реформы. По его мнению, `информационная поддержка со стороны государства сегодня сошла почти на нет`.
Как считают финансисты, нужна госпрограмма, в рамках которой гражданам надо разъяснять суть пенсионной реформы. В этом плане государство не заменят частные УК и НПФ. Между прочим, ПФ РФ в этом году запланировал израсходовать на информационное сопровождение и рекламу программы софинансирования 311,5 млн руб. Предполагается привлечь до 1,5 млн человек. Но насколько окажется действенной pr-акция - неизвестно.
`Молчуны` не проиграли
Средства частных лиц, которые хранятся на накопительных счетах в ПФ, традиционно переводятся в УК `ВЭБа`. Этот перекос происходит либо из-за консервативного подхода (дескать, у государства хранить надежнее) или в результате финансовой неграмотности потенциальных пенсионеров.
А ведь достаточно сопоставить доходность вложений частных УК и УК `ВЭБа`, и лучше за длительный период, когда не так сказываются колебания фондового рынка. `Доходность частных УК в среднем на несколько процентов выше инфляции и заметно превышает доходность ВЭБа, но на большом отрезке времени`, - сообщил С. Михайлов. По словам исполнительного директора НПФ `Санкт-Петербург` Виталия Котова, за три последних года доходность фонда колебалась от 9% до 15% годовых.
В первом квартале этого года на фоне падения фондового рынка лидером по доходности, опередив частные УК, стала государственная компания ВЭБа. В то же время в отрицательную зону попали такие известные
управляющие компании, как `Капиталъ`, `Росбанк`, `Лидер`, `Тройка Диалог`.
В первом полугодии доходность УК `ВЭБ` оказалась ниже инфляции (4,85% при инфляции 13,9%), но вновь выше, чем у частных УК, часть из которых опять показала убытки. Эксперты эти итоги объясняют не снижением профессионализма управляющих частных компаний, а особенностью их вложений. Если УК `ВЭБа` предписано придерживаться консервативной стратегии (она пенсионные накопления вкладывает только в гособлигации), то частные УК могут на пенсионные деньги покупать акции.
Страховка на безбедную старость
К сожалению, накопительное страхование в России составляет только 2% от общего объема сборов компаний, в то же время за рубежом - более 50%. В подготовленной среднесрочной стратегии развития страхового рынка (2008-2012 гг.) предлагается стимулировать работодателей, которые будут использовать накопительное страхование жизни в качестве альтернативы государственным пенсиям.
В России, в принципе, плохо развито страхование, и в первую очередь - из-за бедности. Негативно влияет также инфляция, которая `съедает` доходы, в том числе получаемые и от страхования (накопительное предполагает вложение средств в основном в надежные облигации). Но главным камнем преткновения является слабое налоговое стимулирование этого вида страхования. `Те послабления, что введены с начала года для корпоративных клиентов, незначительно улучшили ситуацию`, - отметил генеральный директор СК `Регион-Жизнь` Владимир Долгов.
Усеченные льготы
Необходимо напомнить, что налоговые льготы четко разделены по видам: взносы по рисковому страхованию освобождены от подоходного налога, а также от ЕСН. Есть только ограничение по налогу на прибыль - до 15 тыс. руб. на каждого застрахованного (до 1.01.2008-го было 10 тыс. руб.). По накопительному страхованию льготы действуют, если договор заключен на срок свыше пяти лет и в том случае, если в течение этого срока нет никаких выплат (кроме риска смерти), а по пенсионному полису - когда он пожизненный.
`Минус в налоговом нововведении касается ЕСН. Работодатель вынужден с взносов по накопительному страхованию жизни его отчислять`, - посетовала директор по правовым вопросам СК `Региональный Альянс-Вита` Елена Борисенко. Льгота по подоходному налогу есть только в пенсионном накопительном страховании.
Барьеры
Популярное на Западе накопительное страхование жизни в форме unit linked (когда компания деньги может вкладывать в фондовый рынок) в России пока не прижилось. По российскому законодательству это нельзя делать из-за регламента по размещению средств. `Государство не разрешает вкладывать большие суммы в паевые фонды (допускается до 10% резервов. - Л.Ш.), поэтому и не может предложить хорошую доходность. Зато гарантируется возврат средств`, - разъяснила М. Хорунжая. По словам руководителя инспекции страхового надзора по СЗФО Кирилла Михалевского, вводить unit linked рано, поскольку есть примеры, когда излишняя экономическая свобода приводила к негативным последствиям.
Между тем группа компаний с иностранным капиталом уже разработала правила проведения unit linked. Их собирается рассматривать Союз страховщиков. Этот вид страхования будет востребован у определенной категории населения - у тех, кто готов рисковать.
Накопительное страхование жизни, по сути, некому пропагандировать. `Некоторые агенты продают не `жизнь`, а `смерть`. Меня это пугает`, - призналась генеральный директор СК `Россия-Жизнь` Маргарита Хорунжая. Замдиректора по страхованию СК `Шексна-Жизнь` Михаил Луганский рассказал, что в Череповце год назад агенты вообще отказывались реализовывать полисы `жизни`, поскольку сами в этом разуверились, по его словам. Для таких продаж надо проделать большую работу, а информации о сегменте накопительного страхования мало, даже в СМИ, отметили эксперты.
УК, потерявшие доходность в I квартале 2008 года
`Капиталъ` -13,75%
`Росбанк` -21,72%
`Лидер` -16,2%
`Тройка Диалог` -38,3%
`Объединенная финансовая группа `Инвест` -13,35% |