Но правовых ухабов на пути ипотеки меньше не становится

Представители общественных организаций и депутаты уже неоднократно обращали внимание на то, что объем выданных ипотечных кредитов по отношению к капиталу банков приближается к опасной границе. В конце прошлого года сумма кредитов составляла около 400 млрд руб., что было сопоставимо с 20% совокупного капитала банков РФ.

В 2008-м ситуация еще более усугубилась: сумма кредитов достигла 800 млрд руб., а это почти 40% собственного капитала российских банков.

Решить проблему могла бы секьютиризация активов с ипотечным покрытием. Но закон о секьютиризации, благодаря которому банки могли бы без проблем продавать кредиты, а инвестиционные банки типа `КИТ Финанс` или `Траст` имели бы возможность размещать и обслуживать ипотечные облигации, все еще не принят.

Специалисты обращают внимание на то, что введение закона о секьютиризации потребует ревизии Закона `Об ипотечных ценных бумагах` (он начал действовать с 11 ноября 2003 года). Об этом, в частности, сказал президент Ассоциации региональных банков `Россия` Анатолий Аксаков. По его словам, надо доработать ряд положений - о выпуске банками ипотечных облигаций и о деятельности ипотечных агентов.

Выпуск ипотечных сертификатов участия А. Аксаков вообще считает нецелесообразным. Президент банковской ассоциации предлагает в перспективе Закон `Об ипотечных ценных бумагах` модернизировать, разделив его на несколько частей: по бумагам АИЖК и по облигациям банков. Но поможет ли это исправить ситуацию, если содержание останется тем же?

Эксперты ранее уже отмечали, что недоработки закона об ипотечных бумагах носят фундаментальный характер. Так, специальные ипотечные агенты, которые должны иметь форму АО, не освобождены от налогов, как, например, в США.

Банковские облигации с ипотечным покрытием, по мнению специалистов, будут проигрывать аналогичным бумагам западных банков, имеющим более высокий кредитный рейтинг.

В федеральном парламенте обсуждаются и другие

законы, которые должны

ускорить развитие ипотеки, например об эксроу-счетах или номинальных счетах. При проведении сделок с недвижимостью они заменяют банковские ячейки. Эти счета нужны и при выпуске ипотечных ценных бумаг.

Сегодня эмитент прибегает к услугам сервисных агентов, на счета которых зачисляют все поступления по займам. Но посредник может использовать деньги не по назначению. Номинальный счет позволяет обеспечить движение денег от заемщика к владельцу облигаций, минуя сервисного агента.

Давно обсуждается, но до сих пор не принят закон о залоге. Анатолий Аксаков назвал его отсутствие самым узким местом в ипотечном кредитовании. `Чем быстрее мы признаем эти недоработки, тем скорее сможем выстроить в стране работоспособную ипотеку`, - отметил он.