Осень богата рекордами на финансовом рынке. Начать лучше с базового актива. Мировые цены на нефть по итогам торгов на ведущих нефтяных биржах превысили исторический рубеж $90 за баррель. Нашлась и причина - опасения начала крупномасштабной военной операции Турции на севере Ирака.

Американский индекс Доу - Джонса (Dow Jones) поставил новый рекорд - 14164,53 пункта. Индекс РТС обновил максимум, превысив 2170 пунктов. Индекс ММВБ перешел рубеж исторически максимальных 1849 пунктов. Причин такому обилию рекордов много, а приведены далеко не все, только наиболее значимые и близкие к нам.

За неделю, с 8 по 15 октября, зарубежные инвесторы скупили российских акций на рекордную сумму в $140 млн. Так они не затоваривались последние 2 года. Аналитики связывают недюжинный аппетит нерезидентов с благоприятным политическим фоном в России.

Кроме того, для иностранцев российский рынок - это дисконт-центр, где, к примеру, акции нефтегазового сектора примерно на 15% дешевле, чем в развивающихся странах. Отсюда и рост.

С другой стороны, есть разные дистанции работы с ценными бумагами. Есть короткие или спекулятивные дистанции, на них сейчас и бьются все рекорды. Например, чистый отток капитала из США в августе 2007 года составил тоже рекордное значение - $163 млрд. А чистый объем продаж долгосрочных американских ценных бумаг иностранными инвесторами в августе составил $69,3 млрд, что стало максимальным с 1990 года показателем и может указывать на то, что глобальный кризис в области кредитования привел к снижению спроса на американские активы.

ЦБ РФ также признал факт совершения сделок с облигациями долгосрочного российского федерального займа по ценам выше рыночных. Фактически ЦБ признал наличие кризисных явлений на финансовом рынке, сравнив свои нынешние действия с действиями во время банковского кризиса в июне 2004 года.

Глава Центробанка Сергей Игнатьев сообщил, что в сентябре в целях снижения напряжения в банковском секторе ЦБ `впервые за долгое время приобрел облигации федерального правительства на сумму 46 млрд руб.`. Таким образом, ЦБ признал, что месяц назад он выставлял заявки на покупку длинных выпусков ОФЗ на 2% выше текущих котировок, тем самым оказав поддержку частным банкам.

Но, несмотря на все рекорды, кризис продолжается. Речь идет не о повышении цен на российские потребительские товары, а о мировом кризисе ликвидности, начавшемся с проблем в секторе ипотечных бумаг США.

По мнению главы МВФ Родриго де Рато, основные последствия происходящего на финансовых рынках кредитного кризиса проявятся в 2008-м. Больше всех от последствий нынешнего кризиса пострадают США. Однако большинство стран все же справится с возникшими проблемами благодаря хорошим фундаментальным показателям.

По мнению министра финансов США Генри Полсона, кризис доверия, поразивший мировые рынки заемного капитала, станет самым продолжительным за последние 20 лет. В первую очередь потому, что экономика стала более глобализованной.

А повышение цен на продукты в России явилось лишь дальним отголоском мирового кризиса и подтверждением тому, что российская экономика капитально включена в мировую. На данном примере это видно из того, что правительство борется с проблемой роста цен внешнеэкономическими методами - регулированием экспортных и импортных пошлин, и, по прогнозам специалистов, сальдо внешнеторгового баланса приблизится к нулю в трехлетней перспективе, а сальдо платежного баланса будет приближаться к нулевой отметке еще быстрее. И если экономика США подает все признаки начала рецессии, то экономика России обладает хорошим фундаментом сырьевых ресурсов и серьезными предпосылками к ускорению развития обрабатывающих отраслей.

В последнюю неделю ситуация на рынке была неустойчивой. Цены на нефть к 24 октября снизились до $85,27 за баррель в Нью-Йорке и до $82,85 - в Лондоне. Доу-Джонс упал до 13676 пунктов. Однако в пятницу 26 октября стоимость нефти для фьючерса Light Sweet достигла новой рекордной отметки $91,5 за баррель.

Какие выводы может сделать инвестор? Если он не может регулярно отслеживать рыночную ситуацию, стоит подумать о более длинной позиции - о включении в портфель акций второго эшелона, менее ликвидных, но и менее подверженных рыночной конъюнктуре.