Одно из условий вступления России в ВТО - увеличение доли иностранного капитала в банковской системе до 50%. Сегодня он составляет около 12%. Как усиление присутствия мирового капитала отразится на экономике страны, и в частности Северо-Запада? Об этом наш корреспондент беседует с деканом факультета международных и магистерских программ Международного банковского института Татьяной Лебедевой.

- Насколько эффективно работают иностранные банки с реальным сектором экономики?

- Мы провели сравнительный анализ динамики структуры активов и пассивов российских банков, не имеющих доли нерезидентов в капитале, и российских банков с существенным участием нерезидентов в уставном капитале, за период с января по октябрь 2006 года. Оказалось, что структура баланса этих банков в большинстве случаев существенно различается.

У банков со 100%-й долей иностранного капитала 50-70% и более пассивов, это - средства материнских банков, тогда как у банков без участия нерезидентов основной ресурсной составляющей являются средства клиентов. В чем здесь риск? В случае ухудшения ситуации на рынке западный капитал может быть быстро выведен из страны.

По активам тоже - существенное различие в структуре. У банков без иностранных инвестиций более 50% средств вложено в кредиты. У банков со 100%-ми иностранными инвестициями зачастую до 50% активов составляют вложения в торговый портфель - в ценные бумаги для перепродажи.

То есть доля участия банков с иностранными инвестициями в реальном секторе экономики зачастую значительно скромнее, чем ожидалось. Иная картина у банков с иностранными инвестициями, которые расширяют свою филиальную сеть, в том числе путем приобретения российских кредитных организаций. Структура активов и пассивов таких банков ближе к структуре баланса обычных российских банков, например, подобную динамику имеет баланс ЗАО `Райффайзенбанк Австрия`.

- С июля 2006-го за счет либерализации валютного законодательства нерезиденты получили возможность не резервировать средства при покупке ценных бумаг. В итоге за несколько месяцев объемы покупок, особенно корпоративных облигаций, возросли в разы. Таким образом, денег в реальную экономику `дочки` будут направлять еще меньше?

- Условия, конечно, созданы благоприятные. Но надо готовить и превентивные меры. Давайте вспомним 1997 год, когда упростили доступ нерезидентов на рынок госбумаг. А в 1998-м произошел кризис. Не хотелось бы проводить такую аналогию, однако успокаиваться тоже не стоит. Мне в беседах с представителями западных банков приходилось слышать следующие высказывания: дескать, пусть ваши банки начнут нормально кредитовать экономику, тогда и мы подключимся тоже.

- В Петербурге представительство крупного швейцарского банка начало проводить через головной офис в Москве операции доверительного управления средствами VIP-клиентов. Как вы думаете, наши банки выдержат конкуренцию?

- У наших и западных банков - разная структура доходов. У них в 1970-х годах преобладали процентные доходы, а сегодня - комиссионные. Так как процентная маржа последнее десятилетие сужается и существенно возросла конкуренция со стороны финансовых посредников, то в структуре банковских доходов возросла роль комиссионных доходов.

В России пока доля процентных доходов в большинстве банков выше доли комиссионных доходов и спектр предоставляемых услуг существенно уже, чем у западных банков. Частное банковское обслуживание - Private-banking пока в России не находится в центре внимания, хотя многие российские крупные банки предлагают клиентам такое обслуживание. Но пока услуги по управлению капиталом солидных клиентов заметно уступают западным по спектру и технологиям.

В России сейчас благоприятные условия для развития private-banking. По данным Merrill Lynch & Capgemini, сегодня в России около 84 тысяч граждан, чье состояние превышает миллион долларов. По данным российских аналитиков, цифры выше: более 100 тысяч миллионеров - только в Москве. И в последние годы наблюдается тенденция к возврату части российского капитала, размещенного за рубежом, в страну. А это - дополнительный стимул к развитию частного банковского обслуживания в России.