На вопросы корреспондента `ЭВ` отвечает Михаил Гайдуков, исполнительный директор НПФ `Нефтегарант`
- Насколько реальными конкурентами для негосударственных пенсионных фондов являются банки? Ведь проценты, которые могут сегодня обеспечить большинство НПФ, сопоставимы с доходами по депозитам, к тому же последние - услуга более привычная для большинства...
- На какой срок вы кладете деньги на банковский депозит? Год, максимум - два. Потом его надо переоформлять. Именно в этот момент возникают разные соблазны. Купить шубу жене, к примеру, или плазменный телевизор - в общем, что-то, что нужно, что стоит дорого и без чего в принципе можно и обойтись. Практика показывает, что мысли о крупных покупках нередко посещают людей, которые получают на руки крупную сумму денег.
Конечно, с НПФ можно расторгнуть договор и взять всю ранее вложенную сумму единовременно, но с психологической точки зрения это совершенно разные моменты - взять деньги из банка или из пенсионного фонда.
- Думаете, что первое проще, второе сложнее?
- Считаю, да. К тому же доходность у НПФ обязательно будет пусть ненамного, но выше, чем у банков по депозитам.
- Ненамного - это на сколько?
- Считаю, на 2-4%. Прошлогодние успехи паевых инвестиционных фондов, связанные со значительным подъемом фондового рынка, - локальная по времени ситуация, в долгосрочной перспективе такого не будет.
- Сегодня банки привлекают частного вкладчика еще одним преимуществом - членством в системе страхования вкладов, которая гарантирует возврат по крайней мере определенной суммы в случае банкротства. У НПФ такого преимущества ведь нет?
- Да, банковская система гарантирует возврат определенной суммы. Но у каждого НПФ тоже есть свой страховой резерв. К тому же, если внимательно вчитаться в законодательство об НПФ, увидите, что деятельность их настолько жестко регламентирована, что сохранность денег обеспечена не хуже, чем в банке.
Клиентам, конечно, всегда надо смотреть, какие у фонда активы, как он развивался с начала создания, - эта информация позволит сделать обоснованное решение, доверять ли свои деньги тому или иному НПФ. На сегодня из почти 300 существующих фондов реально надо смотреть на первые 25-30, чтобы активы были не меньше 500-700 млн рублей и резервы не меньше 500 млн рублей.
- Что гарантирует наличие такого актива?
- Хозяйственную самостоятельность фонда, его способность существовать без подпитки извне, без целевых взносов. Есть много НПФ при достаточно крупных промышленных предприятиях, существование которых обеспечивается исключительно регулярными вливаниями учредителей.
- А чем плохи вливания?
- А если что-то случится с учредителем: куда денется этот фонд? Риск, что такое случится, всегда существует.
- А если активы фонда меньше указанных вами сумм - насколько это рискованно?
- Попробуем сделать приблизительный подсчет. Допустим, у НПФ есть 100 млн руб. активов, это примерно уровень 80-го фонда в рейтинге. Из них 80 миллионов рублей - пенсионные резервы - вклады клиентов, а
20 миллионов рублей - средства для осуществления уставной деятельности (СУД) или вклад учредителя.
Нормальный уровень доходности - в пределах 15%. Соответственно СУД даст 3 миллиона рублей годового дохода, 80 миллионов рублей резервов дадут еще 12 миллионов рублей, но из них на деятельность фонда можно взять не более 15%, или 1,8 миллиона рублей.
Все это значит, что у фонда есть 4,8 миллиона рублей на свою деятельность в течение года. Или около 400 тысяч рублей на месяц. В нормальном пенсионном фонде вряд ли могут работать меньше 15 человек: считайте, какие зарплаты могут быть у людей, которым доверено управлять чужими деньгами.
- Насколько перспективно обещанное расширение инструментария пенсионных инвестиций, в частности, за счет ипотечных бумаг?
- Работа в этом направлении идет уже больше года, так что пока на эту тему говорить не хочется. Когда появится документ - будем думать, а фантазировать незачем. Кроме того, как мне кажется, вкладывать активы в недвижимость сегодня НПФ может только таким образом, как это делает НПФ `Стратегия`, руководитель которого очень хорошо знает строительную отрасль.
- Насколько быстро вы намерены расширять свой бизнес на Северо-Западе?
- Сложный вопрос. На Северо-Западе мы уже работаем, в ряде регионов у нас есть вкладчики в рамках корпоративных программ, но что касается открытого рынка - пока думаем. Непонятно, насколько быстро окупятся вложения в филиал.
В течение этого года мы хотим окончательно отладить систему индивидуального пенсионного обеспечения в рамках нашей компании, а затем выходить с этой услугой на открытый рынок. Просветительский этап пока не закончился, люди по-прежнему тяжело воспринимают тот факт, что от государства пенсии, которая обеспечила бы нормальную жизнь пенсионеру, ждать не стоит и надо самим участвовать в ее формировании.
И тут же на передний план выходит проблема доверия к НПФ. Чтобы это преодолеть, надо время.
- На кого рассчитаны программы дополнительного пенсионного обеспечения?
- Реально, по нашим подсчетам, участвовать в системе индивидуального пенсионного обеспечения могут люди с доходом от 15-20 тыс. рублей в месяц. В этом случае можно вкладывать 500-1000 рублей ежемесячно. Ежемесячное инвестирование в пенсионные накопления 3-4% месячного дохода обеспечит для людей в возрасте 30-35 лет коэффициент замещения в 20-30%.
Это уже дает уверенность в достойной старости, при условии, конечно, реализации пенсионной концепции, в рамках которой пенсия должна формироваться за счет как государства, так и работодателя (корпоративная система), и работника (индивидуальные договоры НПО). |