В условиях нехватки собственных средств и недостатка банковских кредитов для капитальных вложений в развитие производства помочь может лизинг. В индустриально развитых странах с применением этого инструмента осуществляют от 15% до 30% инвестиций, а в России - около 1%.
Наиболее распространенная форма лизинга - финансовая аренда. В этом случае возмещается полная или почти полная стоимость приобретаемого оборудования в течение определенного времени. Такой вид лизинга позволяет предприятиям обновлять морально и физически устаревшие основные фонды, а также вводить в эксплуатацию новые современные.
В условиях дефицита оборотного капитала привлекательным для отечественных предприятий мог бы стать возвратный лизинг, при котором поставщик одновременно выступает и как получатель. Другими словами, собственник продает свое имущество и одновременно сдает его в аренду лизинговой компании. Подобную схему часто используют для получения налоговых льгот. Важное преимущество возвратного лизинга - возможность использовать новое оборудование в качестве источника финансирования новых объектов.
Несмотря на все свои преимущества, возвратный лизинг практически не применяется. `Такие операции проводят, но это не лизинг, так как в законодательстве возвратная форма отсутствует. Да и компании с опаской относятся к этим сделкам. У них возникает сомнение: а может, клиент пытается подобным путем избавиться от ненужного оборудования?`, - рассказал президент Северо-Западной лизинговой ассоциации Дмитрий Горизонтов.
Для российских предприятий удобен лизинг с компенсационными платежами. В этом случае оплата осуществляется в форме поставки товара, произведенного на оборудовании, полученном в лизинг, или в виде оказания встречных услуг. Такой способ лизинга выгоден при взаимодействии иностранных и российских предприятий, поскольку компенсирует нашим покупателям нехватку валюты для приобретения импортного оборудования.
Все большее распространение получает в последнее время международный лизинг. Работа с западным лизингодателем привлекательна тем, что позволяет снизить стоимость покупки за счет привлечения дешевых кредитных ресурсов. Обеспечением по этим сделкам служит продукция, произведенная на взятом в лизинг оборудовании, или гарантии Правительства РФ.
Очень часто в международном лизинге применяется следующая схема. Западная инжиниринговая фирма делает заказ на изготовление оборудования. Работа начинается при наличии 30%-й предоплаты, которую вносит иностранный банк под гарантии со стороны российского банка. Спустя три месяца вносят еще 30%, а оставшиеся 40% - при выполнении поставки. В результате этой сделки стоимость кредита возрастает, поскольку в ней участвуют, кроме двух банков, еще две страховые компании. Однако за счет низких процентов по кредиту покупка российскому предприятию обходится не так дорого по сравнению с тем, если бы оно провело лизинговую сделку через отечественный банк. |