Серьезной причиной негативных событий в банковском секторе является несбалансированность активов и пассивов по срокам. Это подтверждают статистические данные ЦБ РФ. В прошлом году, несмотря на рост в пассивах долгосрочных вкладов населения, в целом удельный вес `длинных` ресурсов мало изменился. Остается высокой и доля средств `до востребования` на банковских счетах.

А с учетом того что действует положение, по которому деньги вкладчик может изъять в любой момент (согласно п. 4 ст. 840 ГК РФ при невыполнении банком предусмотренных законом или договором обязанностей по возврату средств, а также при утрате обеспечения, вкладчик вправе потребовать назад вложенную сумму и проценты), то практически все вклады являются `до востребования`.

Несбалансированность банковских активов и пассивов обусловлена, прежде всего значительным притоком валюты от экспорта, то есть `короткими` (до одного года) деньгами, которые затем вкладываются в долгосрочные кредиты. Здесь речь идет не только об инвестиционных проектах, но и о постоянном перекредитовании банками своих клиентов. При этом, по статистике ЦБ, в последнее время наблюдается явная тенденция роста объемов долгосрочного кредитования, в частности, по Петербургу удельный вес таких займов увеличился за прошлый год с 23,1% до 30,4%.

Международное рейтинговое агентство Standard&Poors, которое не понизило рейтинги российским банкам вследствие событий на рынке МБК, называет другие причины нестабильности в банковском секторе. Так, по словам аналитика агентства Екатерины Трофимовой (на снимке), в России высокая концентрация банков и их доходов. Для финансирования клиентов используются преимущественно легкие деньги, полученные от операций на фондовом рынке. И если до 2004 года котировки по ценным бумагам имели повышательный тренд, то во

II квартале 2004 года они упали, что скажется на рентабельности по итогам полугодия.

Кроме того, S&P обращает внимание и на значительные вложения банков в развитие филиальной сети и информационных технологий, а не в реальный сектор экономики.

Вместе с тем S&P отмечает и положительные тенденции на российском банковском рынке. По словам Е. Трофимовой, уже редко встречаются финансирование кредитными организациями аффилированных компаний, увеличение капитала за счет заемных средств, а также концентрация активов у небольшого числа заемщиков и эмитентов ценных бумаг.

Проблемы, о которых шла речь, признают многие зксперты, но они, по их утверждению, могут проявиться не сразу. `Существующие недостатки скажутся, но не сейчас. При высоких ценах на нефть и другое сырье, при притоке тех самых `коротких` денег наша банковская система должна нормально себя чувствовать еще многие годы. Если же ее раскачивать, например, создавая панику, тогда, конечно, загнанные вглубь проблемы выйдут наружу досрочно`, - считает научный руководитель Института проблем глобализаци доктор экономических наук Михаил Делягин.

То, что волнения в банковском секторе не переросли в системный кризис, - заслуга ЦБ, но эти меры были вынужденные. Положение стабилизировалось во многом благодаря снижению отчислений в фонд обязательного резервирования, выдаче стабилизационного кредита на сумму $400 млн ВТБ (на поддержку ГУТА-банка).

Но, как полагают эксперты $&P, не были задействованы другие источники выравнивания ликвидности. `Безусловно, у ЦБ отсутствует наработанный механизм поддержки банков в подобных ситуациях`, - считает Е. Трофимова. А то, что Центробанк привлек Сбербанк к улаживанию межбанковских отношений, агентство S&P оценило скептически.

По мнению М. Делягина, происшедшее в банковском секторе является не кризисом банков, а кризисом регулятора, то есть ЦБ. `Разруха не в кредитной системе, а в головах людей, сидящих в ЦБ`, - подчеркнул он. - Кризисные явления можно остановить в любой момент заявлением ЦБ о его целях, стабилизационными кредитами нормальным банкам, покачнувшимся от паники, и закрытием банковских `помоек`, а не бесконечными разговорами об этом`, - отметил

М. Делягин.

По поводу черных списков банков, которые есть, но не были оглашены, тоже ходят разные слухи. По некоторым утверждениям, они засекречены, и обыватель доступ к ним никогда не получит. Правда, достаточно компетентные специалисты в финансовой сфере говорят, что вкладчиков в таких банках немного и их крах не будет опасен для государства.