Аукционы репо подразумевают продажу с обратным выкупом. В данном случае город выставляет на продажу временно свободные средства, а банки-дилеры их приобретают на срок под залог ГГКО. По действующим правилам использовать можно только собственные портфели ценных бумаг. Ставки размещения определяет в ходе аукциона комиссия (ее возглавляет председатель Комитета финансов). Чем больше участников, тем ставки соответственно выше.
Всего статус дилеров ГГКО имеет 50 банков, но на прошедших аукционах количество заявок колебалось от трех до четырех. По информации КФ, пока участвуют преимущественно московские и петербургские банки. Вместе с тем интерес к аукционам растет, о чем свидетельствуют многочисленные звонки из регионов.
Аукционы проводят начиная с 22 апреля. Всего было предложено 5 млрд руб., а размещено 2,8 млрд руб. Цена отсечения колебалась между 4% и 9% годовых. Продавец варьирует сроки. Если вначале бюджетные ресурсы продавали на 28 дней, то на последних - до 1,5 месяца. Выставляя заявку, банк-дилер указывал предпочтительный для него срок.
Временно свободные средства, которые образуются за счет сезонного исполнения бюджета, город теперь хранит на счетах в ГУ ЦБ по Петербургу. В этом году субъектам РФ, отнесенным к категории доноров, разрешено их размещать на депозитах в коммерческих банках.
Недавно, кстати, подведены итоги тендера, где определился список уполномоченных банков. В него вошли ПСБ (СПб), Международный банк Санкт-Петербурга, банк `Санкт-Петербург`, Балтийский банк.
С точки зрения руководителей Комитета финансов аукционы репо более надежный способ хранения бюджетных средств, чем банковские депозиты. `Эти два инструмента в принципе равнозначны. Если говорить о сроках до месяца, то можно использовать оба способа. А при сроках свыше месяца аукционы более приемлемые, потому что там есть обеспечение - муниципальные облигации`, - считает заместитель председателя КФ - начальник управления государственным долгом Эдуард Батанов.
На данный момент ставки на аукционах репо выше, чем на межбанковском рынке. Так, на последних аукционах они были в пределах от 4% до 5% годовых (со сроком размещения три недели), а ставки овернайт на межбанковском рынке достигали 20%.
`Наш банк участвует и собирается впредь участвовать в аукционах репо под залог петербургских облигаций. Этот вид заимствований сегодня наиболее привлекательный, поскольку он отличается вполне приемлемыми ставками`, - сказал начальник департамента торговых операций Международного банка Санкт-Петербурга Олег Осиновский.
Со счета в ГУ ЦБ по Петербургу Комитет финансов может снимать только часть средств. Как пояснили в комитете, есть лимит, ниже которого нельзя опускаться, поскольку в случае технического сбоя за счет него покрываются социальные платежи. Денежный резерв составляет примерно объем на полмесяца бюджетных расходов.
Сделки репо на Санкт-Петербургской валютной бирже совершают не первый год, но на вторичном рынке. Аукционы не проводили, поскольку бюджетные средства хранились на депозитах в уполномоченных банках. С переводом счетов городской казны в ГУ ЦБ, где проценты не начисляют, появилась необходимость в более эффективном использовании временно свободных средств.
Доходы, полученные от размещения временно свободных средств на депозитах в коммерческих банках, учтены в бюджете Петербурга на 2004 год. Сумма, правда, небольшая, она составляет 26 млн руб. Доходы же, полученные на аукционах репо, в бюджете напрямую не отражены, поскольку речь идет об операциях с ценными бумагами. По информации Комитета финансов, эти дополнительные средства подпадают под статью Бюджетного кодекса, где речь идет о получении доходов из разных источников.
|