На биржевых площадках растут объемы торгов и открытых позиций по срочным контрактам. Исторический максимум с момента запуска зафиксирован в сентябре на Санкт-Петербургской валютной бирже. Такие же впечатляющие результаты демонстрирует FORTS. На бирже `Санкт-Петербург`, несмотря на сокращение ассортимента деривативов, динамика роста объемов продолжается весь октябрь



В сентябре на СПВБ оборот торгов стандартными контрактами превысил 50 млрд руб. (в августе было 14,4 млрд руб.). А объем открытых позиций составил 47 млрд руб. (17,1 млрд руб.).

В совокупных объемах продолжают превалировать валютные контракты. На них приходится 80% открытых позиций, остальные 20%, соответственно, это товарные деривативы. Особенно заметна динамика роста у контрактов на курс евро к доллару, что связано со значительными колебаниями данного показателя.

На площадке FORTS ежедневный оборот торгов колеблется на уровне $35 млн, а объем открытых позиций достигает $100 млн. Совокупные показатели восьми месяцев перекрыли результаты прошлого года. На FORTS обращаются восемь фьючерсов и опционов на фондовые инструменты, а также фьючерс на курс доллара США.

Большой интерес участники проявляют к деривативам на долговые обязательства - корпоративные и муниципальные облигации. Сегодня на бирже торгуют фьючерсами на 27-й выпуск облигаций Москвы. По информации службы маркетинга FORTS, этот сегмент в ближайшее время будет расширяться.

Биржа `Санкт-Петербург` занимается только нефтяными срочными контрактами. Причем их количество сократилось. Из-за отсутствия спроса биржа приостановила торги контрактами на сырую нефть марки Urals, на ставку налога на добычу нефти и газового конденсата, а также на ставку вывозной пошлины. В обращении остался дериватив на нефть марки Brend.

В октябре, несмотря на поредевший список срочных интструментов, ежедневные объемы торгов постоянно увеличивались. В начале месяца этот показатель колебался между 15-20 млн руб., а к концу он доходил до 33 млн руб.

Как сообщила пресс-служба биржи, контракты на нефть марки Brend дорабатываются. Пересматривается способ их исполнения. Если раньше ориентиром для этих фьючерсов служили публикации средних котировок в `Российской газете`, то теперь будут использоваться рыночные ставки. Это снизит потери участников, которые раньше вынуждены были замораживать средства из-за того, что получался временной лаг между публикацией и датой закрытия контракта.

Вспышка деловой активности на рынке срочных контрактов вызвана причинами как макроэкономического свойства, так и субъективными. По мнению руководителя отдела срочных контрактов СПВБ Всеволода Соколова, подъем связан с приходом на площадку крупных банков, которые преследуют интересы своих клиентов-экспортеров. К слову сказать, опора на надежные и солидные банки является стратегией СПВБ.

Начальник отдела доверительного управления Северо-Западного филиала компании `Брокеркредитсервис` Никита Демидов полагает, что рост объемов срочного рынка обусловлен в целом благоприятной ситуацией на фондовом рынке, а также расширением спектра производных. Кроме того, он отметил стимулирующее воздействие поставочных контрактов на ценные бумаги. По экспертным оценкам, к концу года наиболее популярными будут индексные фондовые контракты (на FORTS это фьючерс на инвестиционный индекс S&P/RUIX) в связи с повышением инвестиционного рейтинга России. Как правило, они пользуются спросом у западных компаний и банков.

Увеличение объемов на срочном рынке, даже при условии благоприятной конъюнктуры, сопровождается повышением рисков. Видимо, с учетом этого на FORTS предпринимаются шаги по усилению системы гарантий. По данным пресс-службы биржи, будет увеличен капитал клирингового центра, а также размер страхового и резервного фондов. Предполагается ограничить до 100 количество расчетных фирм. Биржа хочет ввести и дополнительную отчетность для участников торгов.