Издательский холдинг RIAL-Pronto
          Деловая газета
          Северо-Запада России

          Издается в Санкт-Петербурге
          с 1994 года
Деловая карта России

 контакты
 архив

Репрессий не будет - ЭиВ N 34 (471)
ФИНАНСЫ
Репрессий не будет
No. 34 (471) 08.09.2003
Любовь Шабалина
Банкротство инвестиционной компании `Пролог` нельзя считать признаком системного кризиса операторов фондового рынка. Прежде всего, это является следствием непродуманной инвестиционной политики менеджеров компании и отсутствием жесткого контроля за рисками при работе на рынке ценных бумаг, считает председатель регионального отделения (РО) ФКЦБ по Северо-Западному федеральному округу Надежда Самуйлова



- Надежда Герасимовна, почему все-таки обанкротилась довольно известная не только на Северо-Западе, но и в России инвестиционная компания `Пролог`?

- По всем рейтингам, проводимым НАУФОР, ИК `Пролог` находилась на хороших местах. Было, конечно, неожиданностью сообщение весной этого года ММВБ, что `Пролог` не выполняет обязательств преред своими контрагентами, в частности по сделкам репо. Проведенная региональным отделением внеплановая проверка выявила нарушения в деятельности компании, причем не только по сделкам репо, но и по организации внутреннего контроля. Кроме того, ИК `Пролог` продавала собственные векселя, погашение которых, учитывая ее шаткое финансовое положение, являлось проблематичным. Погашение большинства векселей должно было происходить в июле-августе. По решению ФКЦБ у ИК `Пролог` были приостановлены лицензии на осуществление профдеятельности, а затем они были аннулированы. Стоит отметить, что такие жесткие и оперативные меры в отношении `Пролога` позволили избежать дальнейшего негативного развития ситуации.

- Много ли клиентов пострадало в результате банкротства `Пролога`?

- У компании были обязательства как перед физическими, так и перед юридическими лицами. Но дело, конечно, не в количестве, а в том, что среди пострадавших - частные лица. Физические лица - наименее юридически грамотные инвесторы, они не готовы к подобному развитию событий, что позволяет ИК бесконтрольно использовать средства клиентов.

- Квартальные отчеты профучастников передают в НАУФОР. Неужели эта саморегулируемая организация не заметила отклонений в работе ИК `Пролог`?

- НАУФОР проверила деятельность ИК `Пролог`, но никаких сообщений не поступило ни в РО, ни в ФКЦБ. Впрочем, мы, познакомившись с отчетом проверки, увидели целый список нарушений, которые могли бы служить основанием для отзыва лицензии. Кстати, НАУФОР неоднократно допускала подобные проколы.

- Такие недостатки можно обнаружить и у других профучастников. В городе насчитывается свыше ста инвестиционных компаний. Не станет ли это началом системного кризиса операторов фондового рынка?

- Я бы не стала говорить о системном кризисе, хотя такие заявления делались в СМИ. В городе и в федеральном округе много компаний, работающих честно и профессионально. В то же время РО направляет ходатайство в ФКЦБ об отзыве лицензий у компаний, грубо нарушающих законодательство о ценных бумагах. Но это нормальная работа по контролю за фондовым рынком, и не стоит сгущать краски в отношении системного кризиса.

- Все же в системе контроля за профучастниками есть упущения. Вы говорили о том, что ИК `Пролог` занимала верхние места в рейтингах НАУФОР. И потом, положение НАУФОР, одной из функций которой является контроль за отчетностью профучастников, остается неясным. Ассоциация до сих пор не получила разрешения ФКЦБ на право работать.

- В случае с `Прологом` ФКЦБ не ужесточила своих требований. Тем не менее мы полагаем, что надо изменить критерии контроля. Свои предложения по этому поводу РО отправила в ФКЦБ. Прежде всего, мы поднимаем вопрос об установлении минимальной планки по нормативам. В банковской системе такие ограничения существуют. В настоящее время ФКЦБ занимается выработкой критериев, позволяющих оперативно отслеживать финансовое состояние инвестиционных компаний.

- Уже почти год работает Кодекс корпоративного управления, но он, судя по ИК `Пролог`, не стал нормой на фондовом рынке. Насколько масштабно внедряется кодекс?

- Действует постановление ФКЦБ, которое предписывает в годовом отчете обязательно указывать, что сделано эмитентом по внедрению кодекса. Мы проверили 250 отчетов АО, но ни в одном нет этого пункта. Сейчас пытаемся в итогах проверок фиксировать невыполнение этого требования.

Других санкций применить не можем, так как кодекс является лишь рекомендательным документом. Оспорить санкции подобного рода ничего не стоит в суде.

- В регионе много предприятий, основные фонды которых изношены на 80-90% . Для финансирования их модернизации или замены можно использовать корпоративные облигации. Часто ли АО используют такой способ?

- За последние годы через нас прошло 6-7 выпусков корпоративных облигаций региональных эмитентов. Это связано с тем, что РО может регистрировать эмиссии на сумму не более 10 млн руб. А это очень мало. Основная масса облигационных займов регистрируется в Москве и размещается на ММВБ и РТС.

- Может быть, АО не могут выполнить требования ФКЦБ, предъявляемые к эмитентам облигаций? К примеру по оформлению выпусков акций.

- Да, достаточно много АО с небольшим размером уставного капитала. А поскольку объем облигационного займа не может превышать размер уставного капитала либо предоставленного обеспечения, это является сдерживающим фактором.

До сих пор выявляются АО, которые вообще не регистрировали эмиссии. И по раскрытию информации часто выявляются нарушения. Думаю, все это следствие того, что фондовый рынок еще очень молод.

- Каковы ваши планы на ближайшее время?

- Заключено соглашение с Республикой Коми об открытии там представительства. Аналогичный документ пытаемся подписать и с администрацией Калининграда, но там дело продвигается медленно, наталкиваясь на сопротивление властей. Кстати, Петербург и Калининград находятся в конце общероссийского списка эмиссионной активности.

Партнерские отношения установлены с налоговой инспекцией по встречному обмену информацией. Подписано соглашение о сотрудничестве с комиссией по финансовому мониторингу. Планов много, но и проблем немало. Не хватает площадей, чтобы обеспечить сохранность архива и нормальные условия для работы сотрудников РО ФКЦБ.



Другие материалы рубрики
ФИНАНСЫ
29.12.08«Московский капитал» пытаются спасти
29.12.08Лучше не рисковать
29.12.08Волшебная карта
С 1 января 2009-го Россия вступает в международную систему «Зеленая карта» (Green Card)
29.12.08Новости рынка
29.12.08Что ждет финансовый рынок в 2009 году?
29.12.08«Дна» мы все еще не достигли
29.12.08Долг строителей платежом красен
Новости компаний
«Грузовичкоф» стал победителем премии Customer Experience Awards - 05.12
«Грузовичкоф» завоевал премию РБК Петербург, посвященной выявлению лучших клиентских практик.
«Русал» собирается построить новый глиноземный завод в Ленобласти - 21.07
На производстве будут использованы технологии экологической безопасности, активно применяемые и в мире, и в России. Компания «Русал» реализует несколько значимых инвестиционных проектов, которые требуют существенных капитальных вложений и находятся в разной стадии строительной готовности.
В Петербурге появился первый в России завод по химической девулканизации резиновых изделий - 21.07
Превращать старые резиновые покрышки в каучук химическим способом будут на новом заводе, который открылся в Петербурге, пока он единственный в России.
Обуховский завод начинает производство легких квадрокоптеров - 25.05
Концерн ВКО «Алмаз – Антей» сообщил, что на Обуховском заводе начато серийное производство многофункциональных беспилотных квадрокоптеров. Аппарат способен без подзарядки пролететь до 20 км со скоростью 120 км/ч.
Фармкомпания Solopharm запустила два новых производства за 2 млрд рублей - 25.05
Петербургская фармкомпания Solopharm запустила два новых производственных участка на заводах по выпуску жидких лекарственных форм и БАДов.
На 25% выросли инвестиции резидентов ОЭЗ «Санкт-Петербург» с начала года - 25.05
Объем инвестиций резидентов ОЭЗ «Санкт-Петербург» за 1 квартал 2023 года составил 2,9 млрд рублей, что на 25% больше, чем годом ранее. За аналогичный период 2022 года объем инвестиций резидентов составил 2,3 млрд рублей.
Бывший завод IKEA в Тихвине возобновит работу в июне 2023 года - 23.05
Генеральный директор компании «Лузалес», новый собственник бывшего лесопильного предприятия IKEA в Тихвине Руслан Семенюк заявил, что завод возобновит работу уже в июне 2023 года.
Ссылки, реклама
© Copyright РИАЛ Администратор сайта:
yprokofiev@yandex.ru