До 70% основных средств хозяйствующих субъектов Северо-Западного федерального округа устарело и подлежит замене. Те инвестиции, что сегодня поступают в округ ($5 млрд в год), не способны решить задачу восполнения основных средств. Искать ресурсы можно разными путями. Однако, как показывает практика, предприятия пока освоили только банковское кредитование



Целью состоявшейся в Петербурге в начале ноября конференции была демонстрация широких возможностей финансового рынка. Конференция была организована силами аппарата полномочного представителя Президента РФ по СЗФО, Совета Федерации, Государственной Думы, ассоциации банков `Северо-Запад`, Национальной фондовой ассоциацией. А среди участников были и банкиры, и руководители предприятий.



Старая песня

о главном



Объемы банковского кредитования, как сказала в своем выступлении заместитель начальника ГУ ЦБ по Петербургу Любовь Павлова, растут, и на конец I полугодия совокупный портфель достиг 160 млрд руб. (по России - 1,7 трлн руб). Но по-прежнему подавляющая часть ссуд выдается на срок до года. А это не позволяет заемщикам развивать производство.

В отраслевом разрезе портфель следующий: до 40% заимствований поступило в торговлю и сферу общественного питания, 30% - в промышленность, 9% - в транспорт и связь, и только 3% - в строительство. Причем за полгода произошло снижение объемов кредитования промышленности.

Банки не дают `длинных` денег по многим причинам. Как отметила Л. Павлова, основная - это отсутствие национальной системы гарантирования вкладов населения. Соответствующий законопроект давно перешел в разряд долгоиграющих, но поскольку он лоббируется ЦБ, то есть подвижки.

Последнюю версию законопроекта по просьбе прессы прокомментировал на конференции замминистра экономического развития и торговли РФ Аркадий Дворкович. Он, в частности, сказал, что определена роль государства в системе.

Если при наступлении страхового случая денег не хватит на выплаты, то возмещение будет проведено за счет средств казны. А при нехватке и этих денег допускается корректировка бюджета. За Сбербанком, согласно новой версии, в течение 4 лет сохранятся 100%-е гарантии по вкладам.

В кулуарах исполнительный директор ассоциации банков `Северо-Запад`

В. Титов сказал, что такой подход не вяжется с заявленным принципом равных конкурентных условий для банков - членов системы. Наиболее дискуссионным остается вопрос по критериям отбора кредитных организаций. По мнению

А. Дворковича, неприемлемыми являются те, что наименее формализованы.

`Многое будет зависеть от инспекторов территориальных управлений ЦБ. А надзор у нас не везде квалифицированный`, - подчеркнул он. Критерии разработаны ЦБ совместно с PriseWaterhousCoopers. И ЦБ к ним относится довольно ревностно.

Первый зампредседателя Банка России А. Козлов уже заявил, что результат превзошел ожидания. Но первые семь банков, которые в порядке эксперимента прошли проверку на допуск в систему, оценили новые правила довольно скептически. По словам А. Дворковича, поиск приемлемых подходов отбора банков продолжится. А это означает, что принятие законопроекта перенесется на более поздние сроки.



Петербург монополизировал финансовый рынок



На одном из `круглых столов`, которые прошли в рамках конференции, была представлена перспективная программа развития финансовых рынков округа с использованием различных видов ценных бумаг.

Программа включает много направлений. Ее первый этап - сбор информации - уже заканчивается. Появились предварительные выводы. Они были представлены в докладе заместителя полномочного представителя Президента по СЗФО Любови Совершаевой. Она отметила, что инфраструктура финансового рынка сосредоточена в Петербурге. И здесь заключают подавляющую часть сделок. За I полугодие обороты компаний составили 54 млрд руб., из них 70% сделок - с `голубыми фишками`. А доля акций эмитентов округа в оборотах заняла всего 8%.

Абсолютное большинство эмиссий размещено по закрытой подписке. По данным РО ФКЦБ, за последние 2,5 года зарегистрировано по открытой подписке лишь 13 выпусков на сумму 14 млн руб.

Наиболее динамично сейчас развивается сегмент корпоративных облигаций. Они торгуются на ММВБ и СПВБ. Эти бумаги позволяют предприятиям привлекать `длинные` деньги. Они не требуют залога, но объемы размещений и сроки еще не очень велики. По статданным, облигации выпускают на срок в среднем до 3 лет и на относительно небольшие суммы (300-700 млн руб.).

Налог на регистрацию облигаций обещают снизить уже в следующем году. Кроме того, ФКЦБ подготовила новые нормы по срокам оформления этих ценных бумаг. Доля СЗФО по оборотам корпоративных облигаций в общих объемах по России составляет 1,44%.

Потенциальными инвесторами предприятий-эмитентов могут быть пенсионные, венчурные фонды, страховые компании. ПИФы, доля активов которых в общероссийском масштабе очень мала (0,66%), не могут пока выступать в этой роли.

Программа будет готова к концу года и затем передана в экономический совет при полномочном представителе Президента РФ по СЗФО. Предприятия, включенные в программу, получат привилегии.